厦门大学会计发展研究中心曲晓辉教授及团队成员哈尔滨商业大学会计研究中心/厦门大学会计发展研究中心张国华教授合作题为《Fair value measurement，value relevance and economic development: Adoption evidence of China’s listed firms》的论文，发表于Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics，2022年第29卷第4期。

公允价值以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的主要计量属性，因其具有高度的价值相关性而成为广为关注和应用的会计计量属性，并由国际会计准则制定机构作为初始确认计量和后续重新确认计量所追求的目标。

由于公允价值的确认和计量受市场活跃程度和会计人员主观判断因素的影响较大，较之历史成本存在可靠性不足的问题，因此也成为国内外学术界争议较多的话题。公允价值会计在我国会计准则中的应用也经历了试用、停滞、再应用的过程。学术界对公允价值的讨论仁者见仁智者见智，但公允价值在企业中应用效果的检验，一直没有达成一致的结论。各国在公允价值的采用上也存在不同的见解和做法，尤其是发展中国家，市场经济尚不成熟，公允价值获得的来源和可靠性成为公允价值采用的主要难点问题。

市场化程度体现了市场对供求力量变化反映的敏感程度，市场越活越，市场竞争就越充分，价格就越公允。文中将市场化程度引入到公允价值计量的影响因子中，以检验不同市场化程度对公允价值计量的选择及其价值相关性的影响，进而推断公允价值在不同市场化发展水平国家的适用性。

我国公允价值计量在金融资产和金融负债的初始和后续计量中已广泛采用，在投资性房地产中也有一定的应用，相对于成熟的金融市场来说，我国房地产市场发展尚不均衡，因此也成为检验市场化水平对公允价值计量的选择及其价值相关性影响的最适宜场景和最好样本来源。

借鉴Ohlson (1995) 的价格模型，本文首先检验了采用公允价值计量投资性房地产的上市公司投资性房地产公允价值的价值相关性，然后引入行业变量进一步检验公允价值的价值相关性在行业间是否存在差异，最后引入市场化指数，根据样本公司所在地将其市场化程度划分为四类，并分别检验在不同市场化程度地区的样本公司引入公允价值后财务报告价值相关性的差异，并获得相关经验证据。

经验证据表明，经济发展水平、企业的特点和规模显著影响公允价值计量模式的采用及其价值相关性。研究结果表明，在市场机制不成熟的国家完全采用公允价值计量模式的时机尚不成熟。