信息来源： 发布时间：2024年09月19日
厦门大学会计发展研究中心沈哲教授与团队合作的论文“Uncovering interfirm links through textual topic similarity: A comomentum analysis in financial markets”在The British Accounting Review 发表。
我们采用无监督的主题建模方法，本文基于管理层讨论与分析（MD&A）文本中提取的各种主题以构建跨企业相似性度量。研究结果表明，具有相似文本主题的公司股票收益可以预测目标企业未来的股票收益。基于此构建的多空投资组合产生了年化 17.03% 的阿尔法收益。进一步分析显示，对于那些受较少投资者关注和套利限制的股票，回报的可预测性更强。此外，我们的文本度量还能够预测未来的盈余异常表现。总体而言，由于信息缓慢反映所导致的资产误定价，构成了上述回报可预测性的潜在解释。
往期推荐
中心成果 | 杜兴强等：CEO-审计师方言关联是否会引发审计意见购买
中心成果 | 李建发等：职工变革认知、内部控制与政府会计准则制度执行效果
中心成果 | 许欣、熊枫等：运用机器学习方法预测企业舞弊：来自GONE理论框架的证据
中心成果 | 罗进辉、刘玥：独立董事的声誉机制在中国适用吗？
中心成果 | 叶凡、史文、刘峰：审计风格：一个探索性的分析框架
中心成果 | 曲晓辉、张国华：公允价值计量、价值相关性与经济发展——中国上市公司采用的证据
中心成果 | 刘馨茗、郑祯等：多重董事与审计委员会有效性
中心成果 | 陈文川，李文文，李建发，范樟妹：官员金融经历能否促进地区实体经济“脱虚向实”
中心成果 | 刘馨茗等：监事主动辞职与审计师变更
中心成果 | 熊枫等：创新者还是麻烦制造者？中国网约车企业伦理争议、合法化与制度化的共同演进
中心成果 | 李胜难、刘峰等：会计师事务所做大后是否做强？基于审计团队和审计质量的视角
中心成果 | 杜兴强、张乙祺、陶和锌和赖少娟：审计师如何评价伪善？基于中国的经验证据
中心成果 | 沈哲等：竞争法和全球企业的风险承担
中心成果 | 翟伟欢等：解释变量的解释能力
中心成果 | 刘馨茗等：区块链技术应用与会计信息质量
中心成果 | 李建发、袁璐等：政府财会监督与企业税收规避——来自财政部会计信息质量随机检查的证据
中心成果 | 罗进辉、刘玥等：代际传承对家族企业金融投资的影响研究
中心成果 | 刘峰、张诗怡：财务报告的共通性：术语·由来·绸缪
中心成果 | 刘峰等：去芜存菁 做优做宽——全生命周期理论视角下的注册会计师行业人才培养情况分析
中心成果 | 刘峰等：企业数字化转型与审计师决策
中心成果 | 李建发等：政府运行成本与地方营商环境——优化抑或恶化？
中心成果 | 刘峰等：审计的性质——从PCAOB检查报告谈起
中心成果 | 王荔红等：关联独董辞职对同行企业债务成本溢出效应研究
中心成果 | 刘峰等：数智化与市场平权——以游戏驿站和中远海控为例
中心成果 | 刘峰等：潘序伦与中国现代会计教育
中心成果 | 刘媛媛等：收益抑或损失？交通基础设施建设对中国劳动力成本的影响
中心成果 | 刘峰等：回到最基础的问题——关于财务报告目标的讨论
中心成果 | 刘峰等：数智化与商业模式：从功能价值到情绪价值——以东方甄选“小作文”事件为例
中心成果 | 曲晓辉等：会计职业教育体系层次定位与职业本科会计人才培养
中心成果 | 沈哲和刘馨茗等：审计委员会股权激励与股价崩盘风险
中心成果 | 郑祯和孟庆玺等：客户管理者短视与供应商风险承担——基于文本分析的经验证据
中心成果 | 王荔红等：共同持股的非控股股东能否有效监督控股股东？来自中国的证据
中心成果 | 王荔红等：赢得利益相关者的支持: 通过绿色流程创新创造价值
中心成果 | 张国清等：机构投资者与企业环境治理：过程与结果孰轻孰重
