【学术活动】

•   2018年3月9日，滑铁卢大学会计金融学院陈长龄副教授为我中心师生作题为“Debt Covenant Violations, Credit Default Swap Pricing,and Borrowing Firms’ Accounting Conservatism”的学术报告。
•   2018年3月13日，厦门大学周俊亭博士研究生为我中心师生作题为“董事长—总经理的老乡关系影响现金持有价值吗?”的学术报告。
•   2018年3月20日，厦门大学王成龙博士研究生为我中心师生作题为“高能力管理层被施加“紧箍咒”了吗？——基于会计稳健性角度的分析”的学术报告。
•   2018年3月27日，厦门大学彭妙薇博士研究生为我中心师生作题为“高铁开通会促进企业高级人才的流动吗?”的学术报告。
•   2018年4月3日，厦门大学史文博士研究生为我中心师生作题为“经理人市场·产权理论与央企招聘”的学术报告。
•   2018年4月10日，厦门大学李文涛博士研究生为我中心师生作题为“显性激励vs.隐性激励：对企业效率的影响——基于2014年“限薪令”实施与政治晋升的实证检验”的学术报告。
•   2018年4月13-14日，“《当代会计评论》2018春季学术研讨会暨博士生工作坊”在吉林长春东北师范大学净月校区商学院报告厅圆满落幕。本次会议由厦门大学会计发展研究中心等单位联合主办，东北师范大学商学院承办。来自中山大学、重庆大学、中央财经大学、对外经济贸易大学、吉林大学、吉林财经大学、东北财经大学、福州大学、东北师范大学和厦门大学等兄弟院校的学者、实务专家及博士生等共108位参会代表齐聚一堂，共享此学术盛会。
•   2018年4月17日，厦门大学李文文博士研究生为我中心师生作题为“上市公司社会责任披露的行业同群效应分析”的学术报告。
•   2018年4月24日，厦门大学马威伟博士研究生为我中心师生作题为“强制性内控审计报告是否提高了企业内控质量？”的学术报告。
•   2018年5月5日，我中心副主任傅元略教授出席由美国管理会计师协会（IMA）、中国管理会计教育专家委员会和西安交通大学管理学院共同举办的“2018IMA管理会计教育高峰论坛”并作题为“人工智能推动管理会计教育变革”的学术报告。
•   2018年5月8日，厦门大学Feng Xiong 助理教授为我中心师生作题为“The Interplay between Government, Industry/Firm, and Individual Factors for Innovative Start-up Development – The Case of Uber Development in China”的学术报告。
•   2018年5月22日，厦门大学刘媛媛助理教授为我中心师生作题为“Does Same-Industry Peer Comparison Deter Corporate Frauds?”的学术报告。
•   2018年5月25日，我中心曲晓辉教授出席由财政部指导，中国财经出版传媒集团和浙江省绍兴市人民政府主办的“首届世界会计论坛暨第十三届中国CFO大会”并主持主论坛的圆桌对话“基于财务云的企业战略转型”。
•   2018年5月29日，厦门大学刘馨茗助理教授为我中心师生作题为“Effort Allocation in Integrated Audits and Its Impact on Financial Reporting Quality”的学术报告。
•   2018年6月5日，墨尔本大学王仁诚副教授为我中心师生作题为“Messaging without a Message: Executive Value and Social Media”的学术报告。
•   2018年6月5日，厦门大学黄锨博士研究生为我中心师生作题为“金钱激励是否会影响员工的学习策略？——一项基于眼动跟踪的实验研究”的学术报告。
•   2018年6月7日，在国家治理体系、治理能力现代化建设和新《预算法》颁布实施大背景下，我国政府会计和财务报告改革正如火如荼地进行。政府会计准则和《政府会计制度》如何落地实施，是理论界和实务界迫切需要解决的问题。鉴于此，我中心与企业联合围绕政府会计准则制度实施等建立产学研协同创新平台，助推经济社会发展和国家善治，我中心与用友政务签署了校企战略合作协议。
•   2018年6月8日，香港中文大学吴毓武教授为我中心师生作题为“The Puzzle in the Pricing of Cross-listed Chinese A and H Shares”的学术报告。

【重大项目进展报告】

重大项目之一：公共部门财务治理问题研究

项目负责人：李建发

项目批准号：14JJD630003

    该项目已完成研究报告的撰写，并提交结题。

重大项目之二：大数据环境下财务报告分析框架重构与应用

项目负责人：陈少华

项目批准号：15JJD630011

    教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“大数据环境下财务报告分析框架重构与应用”在课题组负责人的组织领导下顺利进行。项目组定期召开项目内部交流会，搜集整理国内外文献，围绕项目主题开展案例研究。

    阶段性成果之一：财务报告分析框架重构：企业价值创造视角（已形成文章待发表）

    主要内容：企业可持续成长的关键在于创造价值，而从农业经济时代、工业经济时代到当今的数字经济时代，企业价值的内涵已超出传统财务报表上所表现的以货币计量的资源，智力资源、数字资源、关系资源等无形资源在企业价值创造中居于日益重要的地位。企业的价值创造既包括传统财务报表中的权益和债务等金融资本，建筑物、设备等有形资本，也包括自然的有形资产、生态系统等自然资本、智力资本、人力资本、社会与关系资本等无形资本。如果仅仅关注企业的财务信息，关注能够以货币计量的“有形资产”，忽略对形成企业核心竞争力的“无形资产”的分析，可能会对企业真正的价值来源产生误判。

    在大数据时代背景下，信息技术的兴起和发展，使得信息使用者获取决策有用的信息不再局限于“表内的财务数字信息”的分析，还可以多渠道、多层次地结合“表外”的文字信息、图片信息等非财务信息进行分析，充分发掘财务报告背后所蕴含的巨大价值。因此，本文以企业价值创造为主线，从企业价值创造的环境、企业价值创造的行为动因和企业价值创造机制三个维度重构财务报告分析的框架。

    阶段性成果之二：货币政策、管理者风险偏好异质性与企业投资效率（财会通讯，2018年第6期）

    主要内容：本文基于中国上市公司2007-2015年的经验数据,实证检验了不同货币政策环境下管理者的风险偏好差异对企业投资效率的影响。研究发现,管理者的风险偏好会影响企业的投资效率,高风险偏好的管理会降低企业投资-现金流敏感性以及投资-投资机会敏感性,这一行为的影响在紧缩的货币政策环境下更为明显。

    阶段性成果之三：企业内部报告体系框架研究——基于管理控制视角（财会通讯，2018年第8期）

    主要内容：为应对内外部环境的动态变化,企业需要建立完善的信息反馈机制,从而建立保证组织目标实现的管理控制程序。本文以管理控制理论作为逻辑起点,从会计学的本质(信息系统)论述内部报告体系的理论价值;在此基础上,阐述内部报告体系的构建目标和原则,并以系统论观点将内部报告体系从数据指标体系、管理分析工具、内部报告文件和管理控制体系四个层次内容展开,探讨企业内部报告体系的构建框架。

    阶段性成果之四：集团财务公司信贷职能与上市公司债务融资（已形成文章待发表）

    主要内容：内部资本市场（或集团财务公司）在缓解融资约束方面已经得到大多数学者的认可，但目前鲜有文献从实证角度研究其缓解企业融资约束的机理和运作方式。基于此，本文尝试通过分析集团财务公司对上市公司债务融资的影响来探讨其缓解上市公司融资约束的机理，并以关联信贷交易为切入点分析其运作方式。研究发现：（1）集团财务公司信贷职能发挥能够帮助成员上市公司获取更多的借款和信用借款，其中，主要是短期借款；（2）在上述借款规模扩大的情况下，财务公司信贷职能的发挥同时能够帮助降低成员上市公司的借款融资成本。进一步地，通过划分产权性质、现金流分析和动态分析，本文发现，（1）集团财务公司信贷职能对上市公司借款融资规模和成本的影响在国有和非国有企业组中均存在，其中，在国有组中，上述影响更为显著。（2）集团财务公司信贷业务使得成员上市公司可以更多通过借款进行融资，并有可能减少对发行债券和权益性融资的现金需求，但这种补充和替代作用目前有限。最后，本文通过对比现有研究的指标发现，集团财务公司对上市公司债务融资的影响主要来自于是否发生关联信贷交易，而非是发生其他关联交易或具备集团财务公司。

    阶段性成果之五：股权激励与管理层行为选择（已形成文章待发表）

    主要内容：良好的股权激励机制设计是降低委托代理问题、提高公司经营业绩、稳定管理团队的重要工具，但是股权激励也是一把“双刃剑”，缺乏科学设计，股权激励契约机制的不完善，内外部监督约束不力，不仅不能达到预期的激励效果，反而可能使股权激励沦为管理层牟取私利的工具。本文通过建立识别不同股权激励模式的契约机制，探讨股权激励的经济后果；从行为科学的角度探讨不同股权激励契约对管理层行为选择的影响机制；并通过上市公司不同股权激励模式的案例研究，探讨企业设计股权激励契约的动机与效应。

重大项目之三：公允价值会计运用与商业银行风险管控

——基于金融市场化环境的行为研究

项目负责人：肖虹

项目批准号：15JJD630012

    按照课题既定规划,本课题组进行国内外相关领域文献资料调查，深入分析和把握有关领域的国内外发展动向并进行相关文献梳理，并据以撰写论文。具体阶段性成果如下：

    阶段性成果之一：按照课题既定规划,本课题组形成工作论文一篇《其他综合收益的投资者定价效应——基于公司信息环境特征和投资者认知能力视角》（已经投稿核心刊物，目前在审中）。

    主要内容：本文利用手工收集的2009至2015年中国上市公司其他综合收益数据，从公司信息环境特征和投资者认知能力两个角度，基于股票价格和股票收益两个维度，实证检验其他综合收益的投资者定价效应。研究结果提供了其他综合收益决策有用性对信息环境和投资者认知能力具有很强依赖性的证据，并发现其他综合收益的投资者定价效应主要来自于两个具体组成项目，即可供出售金融资产公允价值变动和现金流量有效套期，显示能够更多体现管理者能力或意图的其他综合收益组成项目具有更显著的决策有用性。经过一系列内生性控制和敏感性测试之后，上述研究结论依然成立。本文的研究结论丰富了中国情景下的相关文献研究，有助于深入了解其他综合收益影响投资者定价决策的机理，对于会计准则制定机构完善相关规范并发挥其信息披露作用具有政策制定参考意义。

    阶段性成果之二：按照课题既定规划,本课题组正在攥写专著《商业银行其他综合收益会计信息研究》，已经完成三分之二，将交付出版社出版。

    主要内容：商业银行其他综合收益会计信息的形成路径及其透明度影响因素、商业银行其他综合收益会计信息可比性、商业银行风险管控与其他综合收益会计处理选择等方面。

    阶段性成果之三：本课题组完成论文一篇《其他综合收益列报与审计师行为》被《山西财经大学学报》2018第9期采用。

    主要内容：运用中国上市公司2009—2016年的面板数据，考察了其他综合收益列报对审计师行为的影响。研究结果显示，其他综合收益导致了审计收费增加，并带来了审计质量的提高，这表明其他综合收益带来了“优价优质”的审计服务。进一步研究发现，其他综合收益与审计师行为之间的关系会受到会计信息环境和客户规模的影响。经过一系列内生性控制和敏感性测试之后，上述研究结论依然成立。

    阶段性成果之四：按照课题既定规划,本课题组已完成工作论文初稿两篇。

主要内容：涉及商业银行公允价值会计与风险监管的协调性。

重大项目之四：文化影响、会计信息质量与审计行为

项目负责人：杜兴强

项目批准号：16JJD790032

    本课题在该阶段研究期间内顺利进行，进展情况如下：

    阶段性成果之一：交通基础设施改善抑制了审计师选择的“地缘偏好”吗?——基于中国高速列车自然实验背景的经验证据，杜兴强、侯菲、赖少娟，《审计研究》，2018年第1期，第103-110页。

    主要内容：基于中国高速列车这一典型的自然实验背景，以2001-2014年A股上市公司为研究样本，采取双重差分模型，实证检验了交通基础设施改进对审计师选择的“地缘偏好”的影响。结果表明，公司所在城市开通高速列车的次数与公司聘请异地审计师的概率显著正相关，即交通设施的改进抑制了审计师选择的“地缘偏好”。进一步发现，国有企业负向调节了高速列车与异地审计师聘请之间的正相关关系。此外，在测试了高速列车对审计师选择的影响途径后，发现高速列车降低了上市公司的审计费用、提高了审计质量，从而增大了公司聘任异地审计师的概率。该结果为交通基础设施影响公司审计行为提供了增量的经验证据，丰富和拓展了影响审计师选择的相关研究。

    阶段性成果之二：外籍董事对上市公司违规行为的抑制效应研究， 杜兴强、熊浩，《厦门大学学报》，2018年第1期，第65-77页。

    主要内容：本文基于中国的制度环境和人情文化，以2004—2013年上市公司为样本，从监督效用视角考察了外籍董事对公司违规行为（发生概率和严重程度）的影响。研究发现，聘用外籍董事能够显著减少公司的违规行为，且二者之间的关系随着公司上市年限的增加而减弱，反之亦然。此外，本文根据国籍信息将外籍董事区分为强、弱两种监管类型，发现聘用强监管型外籍董事可显著减少公司的违规行为，聘用弱监管型外籍董事则与公司的违规行为无显著关系。

    阶段性成果之三：“殷勤款待与审计独立性：天下有白吃的午餐吗？”，杜兴强，《会计研究》，2018年第5期。

    主要内容：中国审计市场存在一些公司为其审计师提供殷勤款待的现象。“吃人的嘴软”、“天下没有免费的午餐”。本文用“免费餐饮”作为殷勤款待的替代变量，实证检验了殷勤款待对审计独立性的影响。以2001-2010年间中国上市公司为样本，本文发现上市公司对审计师的殷勤款待与可操控性应计显著正相关；进一步，殷勤款待显著降低了审计师出具非标审计意见的概率。上述研究结果表明，一些上市公司通过对审计师提供殷勤款待、从而与审计师建立了绑定关系，进而侵蚀了实质上的审计独立性。

重大项目之五：管控机制理论与产业价值链协同治理研究

项目负责人：傅元略

项目批准号：16JJD790033

    本项目在课题组负责人的组织领导下顺利进行，该阶段项目进展如下：

    阶段性成果之一：2018年2月完成的研究报告“一带一路的跨企业协同治理研究和建议”：

    主要内容：该文围绕一带一路建设的跨企业协同“共创价值、共享利益”的目标，简要剖析了跨企业协同治理机制的五要素与协同目标的有机整体性；基于协同治理机制，构建了跨企业协同治理系统的框架；提出了一带一路建设的跨企业协同治理的几点建议。而且，我们认为本研究成果能帮助一带一路的跨企业跨文化的运营管理人更好地实现共创价值共享利益的目标。

    阶段项目成果之二：向“10th International Conference on Financial Risk and Corporate Finance Management”国际会议提交题为“Research on Collaborative Governance System of Cross-enterprise”的论文，并于7月7日在大会上做报告，同行对该论文评价和反响极高。

    主要内容：Collaborative governance of the industry value chain is one new concept which  integrates three fields: governance, industry value chain management and IT application, and develops one of the most important method about how to apply the new method to the improvement of the competence in creating wealth for firm shareholders and market competitive capacity in the industry value chain. This study has two objectives: one is to discover the value management coordinating mechanism which is one new mechanism in the industry; the other one is to construct the framework model of collaborative governance of the industry value chain based on the new mechanism. More specifically, and develops three main methods of collaborative governance (including sharing information beyond one company boundary, the synergic management of the product design, and synergic utilization and management of intellectual assets), in order to improve the competitive capacity and to solve some current problems in the risk management beyond company boundary.

重大项目之六：资本结构选择与公司治理机制优化

项目负责人：刘峰

项目批准号：16JJD790034

    本课题该阶段的研究顺利开展，项目进展如下：

    阶段性成果之一：向教育部社科司提交题为“关注企业强势索取政府补助的现象提高补助资源配置效率”的研究报告，刘峰、任宇。

    主要内容：政府补助资源配置问题一直是政府与学术界讨论的重要话题。本文根据我国上市公司的政府补助现状，讨论了强势企业对政府分配补助资源的影响，进一步分析了企业能够强势索取补助的内在原因，即企业会以承担政绩目标为议价筹码来掣肘地方官员，迫使其持续提供大量补助资源。在此基础上，提出了合理规划补助资源配置，科学设计官员考核指标等建议，以期对提高我国补助资源配置效率有所裨益。

    阶段性成果之二：向教育部社科司提交题为“会计师事务所做大做强与审计师团队——现象、问题、措施”的研究报告，刘峰、叶凡。

    主要内容：在我国企业走出去、一带一路的背景下，监管部门积极推动会计师事务所的做大做强。由此，事务所快速扩大规模，但内部并未实现整合，而是存在相对独立的审计师团队。基于审计师利益与风险的分析，我们指出：我国审计师个人直接掌握客户资源，构建团队可以最大化其利益；我国以监管处罚为主，对审计师个人的处罚更重，在共签制度下，审计师需谨慎的选择共签对象、构建长期合作的团队。因此，我国存在具有自治性质的审计师团队，其客户资源共享、审计风险绑定，这将影响事务所扩大规模、提高审计质量的实效。我们认为可以从监管处罚、事务所内部管理的角度采取措施，推动事务所实现做大且做强。最后，国际四大会计师事务所的特殊性也应予以关注。

    阶段性成果之三：中国上市公司股权结构及其代理问题研究，论著，蔡宁。

    主要内容：本书分为两部分，上篇“基于最终控制人视角的股权结构研究”和下篇“基于股东关系视角的股权结构研究”。上篇从LLSV理论研究出发，从最终控制人角度梳理上市公司股权结构特征、以及相应代理问题。第2章、第3章为理论回顾，尝试从制度经济学角度为投资者法律保护和企业股权结构之间的关系探寻解释思路，主要遵循“投资者法律保护→股权结构特征→主要代理问题”这一思想主线。第4章、第5章、第6章为我国上市公司问题研究，尝试从最终控制人角度考察股权结构特征，鉴于我国目前最终控制人对企业价值的影响已较为成熟，本文着重研究上市公司最终控制人的利益输送行为以及最终控制人对财务报告质量的可能影响。下篇以中国证券市场股权分置改革为契机，从股东关系角度梳理股东行为、全流通市场环境下的代理问题。第7章、第8章、第9章为理论探讨，从股改制度背景出发，提出股东利益实现机制嬗变下的股东关系、股东合谋、利益输送新形势等问题。第10章、第11章为实证检验，考察原非流通股份减持过程中的利益输送以及股东合谋。

    阶段性成果之四：审计团队：一个新的研究视角（已形成文章待发表），刘峰、史文。

    主要内容：目前审计研究大多聚焦于会计师事务所、事务所分所或者审计师个人。但是，我们结合理论与中国制度背景的分析发现：由多名审计师构成的相互合作、利益共享、风险共担的审计师团队可能是一个研究中国审计行为的更合适的切入点。进一步，我们通过四个审计师与客户变动的案例，从客户获取、失去、变动、保持的角度检验了团队的存在性，并讨论了团队与审计质量之间的关系。引入审计师团队这一研究视角，有助于思考和解决事务所统一性、内部管理问题，为推动我国事务所发展的相关政策提供参考。

    阶段性成果之五：中国债券市场制度描述——非金融企业直接融资债券（已形成文章待发表），刘峰、陶然。

    主要内容：正式的金融体系中，非金融企业主要融资方式，无外乎银行等金融机构的借款，以及证券市场直接融资。证券市场则主要包括股票市场和债券市场，债券市场上非金融企业可直接融资的券种，主要有企业债、公司债、短期融资券、中期票据四类。本文通过对中国债券市场的制度的描述，特别是非金融企业直接融资债券，从债券市场监管、债券市场各类特征，讨论非金融企业债券融资所受到的管制。如银行借贷、股票市场一样，债券依然难成为企业可自由选择的融资方式。在中国现有制度背景下，资本仍然是高度管制的“商品”，这一特性在非金融企业直接融资的债券市场依然成立。

重大项目之七：会计计量模式、报告模式与企业综合报告

项目负责人：曲晓辉

项目批准号：16JJD790035

    本课题在该阶段研究期间内顺利进行，进展情况如下：

    阶段性成果之一：市场环境、公允价值输入值层次及估值技术

    主要内容：适宜的市场环境是公允价值计量准则得以实施的前提，也是公允价值估值方法选择的依据。我国最新颁布的公允价值计量准则虽对公允价值的输入值层次和估值技术给出了具体描述，但对于活跃市场、主要市场等不同的市场概念，以及这些市场与输入值层次和估值技术的关系并没有给出进一步的阐释和说明，实务中极易被混淆和误述。本文以准则为依据，采用理论分析和推理的研究方法，在对公允价值计量赖以存在的市场辨析基础上，通过阐释市场环境对公允价值输入值及所使用估值技术影响，以图表的方式勾勒了市场环境、公允价值输入值和估值技术三者之间的逻辑关系，演示了公允价值估值的思路和步骤，并提出了准则进一步完善的建议。

    阶段性成果之二：陈旻,曲晓辉,孙雪娇.后趋同时代的权益资本成本异质性分析.会计研究,2018(02):11-18.

    主要内容：本文以我国A股上市公司会计准则趋同前后的数据为样本,采用多元回归方法和双重差分分析,并控制了股权分置改革的影响,对趋同后权益资本成本的下降进行异质性分析,并检验引致异质性的潜在制约因素。研究发现趋同后国有控股公司比非国有控股公司的权益资本成本下降得更多,制度环境和管理层动机是制约非国有控股公司受益于会计准则国际趋同的重要因素。本研究厘清了会计准则国际趋同的作用机理,拓展了我国会计准则国际趋同经济后果研究。为转轨经济体有效实施会计准则国际趋同策略提供了框架思路,监管层必须注重推进外部市场化建设,并加强对管理层盈余管理的监管。

【科研成果】

 中心研究人员发表论文情况

 中心研究人员提交研究报告情况