【学术活动】 

•   2018年3月9日，滑铁卢大学会计金融学院陈长龄副教授为我中心师生作题为“Debt Covenant Violations, Credit Default Swap Pricing,and Borrowing Firms’ Accounting Conservatism”的学术报告。 
•   2018年3月13日，厦门大学周俊亭博士研究生为我中心师生作题为“董事长—总经理的老乡关系影响现金持有价值吗?”的学术报告。 
•   2018年3月20日，厦门大学王成龙博士研究生为我中心师生作题为“高能力管理层被施加“紧箍咒”了吗？——基于会计稳健性角度的分析”的学术报告。 
•   2018年3月27日，厦门大学彭妙薇博士研究生为我中心师生作题为“高铁开通会促进企业高级人才的流动吗?”的学术报告。 
•   2018年4月3日，厦门大学史文博士研究生为我中心师生作题为“经理人市场·产权理论与央企招聘”的学术报告。 
•   2018年4月10日，厦门大学李文涛博士研究生为我中心师生作题为“显性激励vs.隐性激励：对企业效率的影响——基于2014年“限薪令”实施与政治晋升的实证检验”的学术报告。

【重大项目进展报告】

重大项目之一：公共部门财务治理问题研究

项目负责人：李建发

项目批准号：14JJD630003

课题正在结题中，主要是撰写研究报告。目前，在公共部门资金治理、公共部门投资和资产治理、公共部门债务和财务风险治理、以及公共部门财务绩效治理（评价）等方面取得了重大进展。

阶段性成果：公共产权视角下的政府资产治理与财务会计问题研究

主要内容：根据公共产权理论，全体人民是政府资产的终极股东，各级政府是多层次代理人。为确保政府遵照委托人的最优利益并实现政府资产绩效和公共价值最大化，应在国家治理框架下循着受托责任链条进行政府资产治理。政府资产治理是为了确保政府资产的长期公共价值和减低代理成本而设置的一系列机制，它强调善治、战略、绩效、权力分离与制衡、约束和监督、引入市场和激励机制。我们在国有资产报告制度、建立权责发生制政府综合财务报告制度、编制全国和地方资产负债表等实践背景下，基于公共产权理论构建政府资产治理框架，引申出政府资产善治对财务会计的信息需求，用经验研究方法分析我国政府资产治理、财务会计的现状与难题，并探讨公共基础设施、自然资源、文物文化、经营性国有资产权益、固定资产等政府资产的财务会计问题。本研究贡献于国家治理和国有资产分类管理体制建设，为政府资产财务会计制度变迁提供佐证和政策涵义，丰了富政府资产治理和会计的国际研究。

重大项目之二：大数据环境下财务报告分析框架重构与应用

项目负责人：陈少华

项目批准号：15JJD630011 

教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“大数据环境下财务报告分析框架重构与应用”在课题组负责人的组织领导下顺利进行。项目组定期召开项目内部交流会，搜集整理国内外文献，围绕项目主题开展案例研究。

阶段性成果之一：财务报告分析框架重构：企业价值创造视角（已形成文章待发表）

主要内容：企业可持续成长的关键在于创造价值，而从农业经济时代、工业经济时代到当今的数字经济时代，企业价值的内涵已超出传统财务报表上所表现的以货币计量的资源，智力资源、数字资源、关系资源等无形资源在企业价值创造中居于日益重要的地位。企业的价值创造既包括传统财务报表中的权益和债务等金融资本，建筑物、设备等有形资本，也包括自然的有形资产、生态系统等自然资本、智力资本、人力资本、社会与关系资本等无形资本。如果仅仅关注企业的财务信息，关注能够以货币计量的“有形资产”，忽略对形成企业核心竞争力的“无形资产”的分析，可能会对企业真正的价值来源产生误判。

在大数据时代背景下，信息技术的兴起和发展，使得信息使用者获取决策有用的信息不再局限于“表内的财务数字信息”的分析，还可以多渠道、多层次地结合“表外”的文字信息、图片信息等非财务信息进行分析，充分发掘财务报告背后所蕴含的巨大价值。因此，本文以企业价值创造为主线，从企业价值创造的环境、企业价值创造的行为动因和企业价值创造机制三个维度重构财务报告分析的框架。

阶段性成果之二：货币政策、管理者风险偏好异质性与企业投资效率（财会通讯，2018年第6期）

主要内容：本文基于中国上市公司2007-2015年的经验数据,实证检验了不同货币政策环境下管理者的风险偏好差异对企业投资效率的影响。研究发现,管理者的风险偏好会影响企业的投资效率,高风险偏好的管理会降低企业投资-现金流敏感性以及投资-投资机会敏感性,这一行为的影响在紧缩的货币政策环境下更为明显。 

阶段性成果之三：企业内部报告体系框架研究——基于管理控制视角（财会通讯，2018年第8期）

主要内容：为应对内外部环境的动态变化,企业需要建立完善的信息反馈机制,从而建立保证组织目标实现的管理控制程序。本文以管理控制理论作为逻辑起点,从会计学的本质(信息系统)论述内部报告体系的理论价值;在此基础上,阐述内部报告体系的构建目标和原则,并以系统论观点将内部报告体系从数据指标体系、管理分析工具、内部报告文件和管理控制体系四个层次内容展开,探讨企业内部报告体系的构建框架。 

重大项目之三：公允价值会计运用与商业银行风险管控

——基于金融市场化环境的行为研究

项目负责人：肖虹

项目批准号：15JJD630012 

按照课题既定规划,本课题组进行国内外相关领域文献资料调查，深入分析和把握有关领域的国内外发展动向并进行相关文献梳理，并据以撰写论文。具体阶段性成果如下：                                

阶段性成果之一：按照课题既定规划,本课题组形成工作论文一篇《其他综合收益的投资者定价效应——基于公司信息环境特征和投资者认知能力视角》（已经投稿核心刊物，目前在审中）。

主要内容：本文利用手工收集的2009至2015年中国上市公司其他综合收益数据，从公司信息环境特征和投资者认知能力两个角度，基于股票价格和股票收益两个维度，实证检验其他综合收益的投资者定价效应。研究结果提供了其他综合收益决策有用性对信息环境和投资者认知能力具有很强依赖性的证据，并发现其他综合收益的投资者定价效应主要来自于两个具体组成项目，即可供出售金融资产公允价值变动和现金流量有效套期，显示能够更多体现管理者能力或意图的其他综合收益组成项目具有更显著的决策有用性。经过一系列内生性控制和敏感性测试之后，上述研究结论依然成立。本文的研究结论丰富了中国情景下的相关文献研究，有助于深入了解其他综合收益影响投资者定价决策的机理，对于会计准则制定机构完善相关规范并发挥其信息披露作用具有政策制定参考意义。

阶段性成果之二：按照课题既定规划, 本课题组正在攥写专著《商业银行其他综合收益会计信息研究》，已经完成三分之二，将交付出版社出版。

主要内容：商业银行其他综合收益会计信息的形成路径及其透明度影响因素、商业银行其他综合收益会计信息可比性、商业银行风险管控与其他综合收益会计处理选择等方面。

重大项目之四：文化影响、会计信息质量与审计行为

项目负责人：杜兴强

项目批准号：16JJD790032

本课题在该阶段研究期间内顺利进行，进展情况如下：

阶段性成果一： 交通基础设施改善抑制了审计师选择的“地缘偏好”吗?——基于中国高速列车自然实验背景的经验证据，杜兴强、侯菲、赖少娟，《审计研究》，2018年第1期，第103-110页。

主要内容： 基于中国高速列车这一典型的自然实验背景，以2001-2014年A股上市公司为研究样本，采取双重差分模型，实证检验了交通基础设施改进对审计师选择的“地缘偏好”的影响。结果表明，公司所在城市开通高速列车的次数与公司聘请异地审计师的概率显著正相关，即交通设施的改进抑制了审计师选择的“地缘偏好”。进一步发现，国有企业负向调节了高速列车与异地审计师聘请之间的正相关关系。此外，在测试了高速列车对审计师选择的影响途径后，发现高速列车降低了上市公司的审计费用、提高了审计质量，从而增大了公司聘任异地审计师的概率。该结果为交通基础设施影响公司审计行为提供了增量的经验证据，丰富和拓展了影响审计师选择的相关研究。

阶段性成果二： 外籍董事对上市公司违规行为的抑制效应研究， 杜兴强、熊浩，《厦门大学学报》，2018年第1期，第65-77页。

主要内容：本文基于中国的制度环境和人情文化，以2004—2013年上市公司为样本，从监督效用视角考察了外籍董事对公司违规行为（发生概率和严重程度）的影响。研究发现，聘用外籍董事能够显著减少公司的违规行为，且二者之间的关系随着公司上市年限的增加而减弱，反之亦然。此外，本文根据国籍信息将外籍董事区分为强、弱两种监管类型，发现聘用强监管型外籍董事可显著减少公司的违规行为，聘用弱监管型外籍董事则与公司的违规行为无显著关系。

重大项目之五：管控机制理论与产业价值链协同治理研究

项目负责人：傅元略

项目批准号：16JJD790033 

本项目在课题组负责人的组织领导下顺利进行，本季度项目进展如下：

阶段性成果：2018年2月完成的研究报告“一带一路的跨企业协同治理研究和建议”：

主要内容：该文围绕一带一路建设的跨企业协同“共创价值、共享利益”的目标，简要剖析了跨企业协同治理机制的五要素与协同目标的有机整体性；基于协同治理机制，构建了跨企业协同治理系统的框架；提出了一带一路建设的跨企业协同治理的几点建议。而且，我们认为本研究成果能帮助一带一路的跨企业跨文化的运营管理人更好地实现共创价值共享利益的目标。

重大项目之六：资本结构选择与公司治理机制优化

项目负责人：刘峰

项目批准号：16JJD790034

本课题该阶段的研究顺利开展，项目进展如下：

阶段性成果之一：向教育部社科司提交题为“关注企业强势索取政府补助的现象提高补助资源配置效率”的研究报告，刘峰、任宇。

主要内容：政府补助资源配置问题一直是政府与学术界讨论的重要话题。本文根据我国上市公司的政府补助现状，讨论了强势企业对政府分配补助资源的影响，进一步分析了企业能够强势索取补助的内在原因，即企业会以承担政绩目标为议价筹码来掣肘地方官员，迫使其持续提供大量补助资源。在此基础上，提出了合理规划补助资源配置，科学设计官员考核指标等建议，以期对提高我国补助资源配置效率有所裨益。

阶段性成果之二：向教育部社科司提交题为“会计师事务所做大做强与审计师团队——现象、问题、措施”的研究报告，刘峰、叶凡。

主要内容：在我国企业走出去、一带一路的背景下，监管部门积极推动会计师事务所的做大做强。由此，事务所快速扩大规模，但内部并未实现整合，而是存在相对独立的审计师团队。基于审计师利益与风险的分析，我们指出：我国审计师个人直接掌握客户资源，构建团队可以最大化其利益；我国以监管处罚为主，对审计师个人的处罚更重，在共签制度下，审计师需谨慎的选择共签对象、构建长期合作的团队。因此，我国存在具有自治性质的审计师团队，其客户资源共享、审计风险绑定，这将影响事务所扩大规模、提高审计质量的实效。我们认为可以从监管处罚、事务所内部管理的角度采取措施，推动事务所实现做大且做强。最后，国际四大会计师事务所的特殊性也应予以关注。

阶段性成果之三：《中国上市公司股权结构及其代理问题研究》，作者：蔡宁。

主要内容：本书分为两部分，上篇“基于最终控制人视角的股权结构研究”和下篇“基于股东关系视角的股权结构研究”。上篇从LLSV理论研究出发，从最终控制人角度梳理上市公司股权结构特征、以及相应代理问题。第2章、第3章为理论回顾，尝试从制度经济学角度为投资者法律保护和企业股权结构之间的关系探寻解释思路，主要遵循“投资者法律保护→股权结构特征→主要代理问题”这一思想主线。第4章、第5章、第6章为我国上市公司问题研究，尝试从最终控制人角度考察股权结构特征，鉴于我国目前最终控制人对企业价值的影响已较为成熟，本文着重研究上市公司最终控制人的利益输送行为以及最终控制人对财务报告质量的可能影响。下篇以中国证券市场股权分置改革为契机，从股东关系角度梳理股东行为、全流通市场环境下的代理问题。第7章、第8章、第9章为理论探讨，从股改制度背景出发，提出股东利益实现机制嬗变下的股东关系、股东合谋、利益输送新形势等问题。第10章、第11章为实证检验，考察原非流通股份减持过程中的利益输送以及股东合谋。

重大项目之七：会计计量模式、报告模式与企业综合报告

项目负责人：曲晓辉

项目批准号：16JJD790035

本课题在该阶段研究期间内顺利进行，进展情况如下：

阶段性成果：市场环境、公允价值输入值层次及估值技术

主要内容：适宜的市场环境是公允价值计量准则得以实施的前提，也是公允价值估值方法选择的依据。我国最新颁布的公允价值计量准则虽对公允价值的输入值层次和估值技术给出了具体描述，但对于活跃市场、主要市场等不同的市场概念，以及这些市场与输入值层次和估值技术的关系并没有给出进一步的阐释和说明，实务中极易被混淆和误述。本文以准则为依据，采用理论分析和推理的研究方法，在对公允价值计量赖以存在的市场辨析基础上，通过阐释市场环境对公允价值输入值及所使用估值技术影响，以图表的方式勾勒了市场环境、公允价值输入值和估值技术三者之间的逻辑关系，演示了公允价值估值的思路和步骤，并提出了准则进一步完善的建议。