★   学术活动

Ø  2015年3月11日，新西兰梅西大学Haiyan Jiang教授为我中心师生作了题为“AnalystPrivate Information Acquisition and Stock Price Synchronicity‐A RegulatoryPerspective from China”学术报告。

Ø  2015年3月12日，美国伊利诺伊大学香槟分校A. Rashad Abdel-Khalik教授为我中心师生作了关于会计实证研究的学术报告。

Ø  2015年3月13日，美国伊利诺伊大学香槟分校V.K. Zimmerman教授为我中心师生作了关于国际会计方面的学术报告。

★  重大项目进展报告

重大项目之一：我国证券市场财务分析师信息引导机制及其监管研究

项目负责人：薛祖云

项目研究已完成，项目组正整理相关资料并拟写结题报告。

重大项目之二：中国上市公司内部控制评价与指数研究

项目负责人：陈汉文

本阶段本课题组主要工作任务集中于已开发内部控制评价指数的应用研究上，逐步将内部控制评价指数结论应用于审计及公司治理研究，并形成多篇工作论文，逐步将其可公开发表的主要内容整理为论文投递会议及发表。

在下一阶段，本课题组将根据研究计划，跟踪检索最新资料，以开发出来的指数作为基础，建立相关理论模型，检验上市公司内部控制对管理层行为的影响及市场的反应，力求形成原创性研究成果，以学术论文的形式发表。

阶段性研究成果：谁决定了内部控制质量：董事长还是审计委员会？陈汉文、王韦程，《经济管理》. 2014（10）。

内部控制是近年来监管机构、实务界和学术界共同关注的焦点话题之一。本文使用中国上市公司内部控制指数衡量内部控制质量,实证检验了董事长和审计委员会对于内部控制的影响作用。结果表明董事长显著影响了内部控制质量。将内部控制区分为内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五个要素后进行分析，发现董事长在内部控制五要素的各个层面均发挥重要作用。本文的实证结果从内部控制质量的角度证明了审计委员会的无效论，并验证了董事长在公司内部控制建设中起到的重要作用，对于上市公司建立健全内部控制和改进提高治理结构提供了经验支持。

重大项目之三：行业经济周期，R&D投融资行为与公司价值

项目负责人：肖虹

已提交结题报告。

重大项目之四：企业集团风险管控的会计内部报告研究

项目负责人： 陈少华

已提交结题报告。

重大项目之五：非市场的控制权转移

项目负责人： 刘峰

已提交结题报告。

重大项目之六：集团管控的管理会计报告体系设计理论研究

项目负责人：傅元略

阶段性研究成果：刚完成一篇参加国际会议的英文论文，其摘要如下：

In 2006, “overallrisk management (ORM) guidance for state own firms of China” has been issued bystate-owned asset monitoring commission, and it has been advocated as a corporategovernance and management control practice applicable across all firms in China.This paper presents field study evidence from two listed firms, and suggeststhat the cases illustrate combining strategic risk and risk appetite into thebudgeting control system which shows how they form the integrated strategic riskand risk appetite management into budgeting control system in firm. Further,this paper shows that using integrated risk approach can support to the overallrisk management in budgeting control system (BCS), and explores how Strategic RiskManagement (SRM) achieved the effect management in the cases. Finally, thisstudy summarizes three propositions on SRM and BCS, in order to solve theun-controlling Key Performance Indicator (KPI) of BCS in an organization that they can be managed in a morestrategic manner.

重大项目之七：会计信息定价功能研究——准则国际趋同视角

项目负责人：曲晓辉

阶段性研究成果：治理特征、治理环境与关联交易——来自A股上市公司的经验证据，（已形成文章，待发表）。

利用2006～2012年上市公司财务数据检验了关联交易与公司内部治理机制及外部治理环境的关系。研究发现，首先，股权集中度越高,控制权与现金流量权分离程度越大，关联交易越多。股权制衡度是对关联交易的有效制约，控股股东持股比例与关联交易存在倒U型关系。其次，机构投资者持股、两职合一对控制关联交易发挥了一定作用,独立董事比例对关联交易影响不显著。第三，国有控股和集团组织形式对关联交易影响显著。“四大”审计或者境外发行股票，可有效抑制关联交易。第四，受政府保护行业和竞争激烈行业的关联交易较多，减少政府对企业干预程度对关联交易影响不显著。研究还发现，利用主成分分析法构建的公司治理综合指数G-score与关联交易显著负相关，说明良好的公司治理结构确实能够降低关联交易的概率和规模。

重大项目之八：政治联系与会计信息的相关性与可靠性：数据挖掘与实证研究

项目负责人：杜兴强

阶段性研究成果：Xingqiang Du and Jin-Hui Luo*[The Corresponding Author ], 2015,"Political Connections, Home Formal Institutions, andInternationalization: Evidence from China", Management Organizationand Review [SSCI], Forthcoming.

     This study draws on the resource dependencetheory and institution-based view to examine political connections in the homemarket and home formal institutions for their impacts on theinternationalization of emerging market firms in the context of China. The results suggest thatpolitical connections at home may prevent emerging market firms fromimplementing internationalization strategies by reducing the dependenceconstraints imposed by local governments and foreign firms, whereas home formalinstitutional development may promote the strategy transition of emergingmarket firms from building political connections to international expansion andalso reduce the negative impact of political connections. Overall, our findingsindicate that political connections and formal institutions at home play animportant role in shaping emerging market firms’ strategy of outwardinternationalization.

重大项目之九：原则导向会计准则、会计职业判断与会计信息质量：理论与实证

项目负责人：桑士俊

阶段性研究成果之一：会计职业判断在公司债务契约中的应用研究，已完成初稿。

阶段性研究成果之二：原则导向会计准则下会计职业判断素质结构及改进，资料整理阶段。

重大项目之十：公共部门财务治理问题研究

项目负责人：李建发

本季度相关的研究工作进展如下：

（1）安排课题成员以及博士研究生、硕士研究生等，通过图书馆电子期刊资源以及有关网站等，全面查找公共部门财务管理或财务治理的国内外文献，并进行分类整理和综述。文献的类别区分为公共部门财务治理理论基础、财务治理现状的国际比较、公共部门财务治理经验研究、公共部门财务治理机制和制度安排、公共部门财务治理体系构建等方面。有些领域已经形成初步的文献综述成果。

（2）安排课题成员以及博士研究生进行实地调研和访谈，了解有关政府部门财务报告和财务治理的现状。这类实地调研工作将持续进行并常态化。

重大项目之十一：国际趋同的公允价值计量模型设计及效果检验

项目负责人：张国华

阶段性研究成果：公允价值计量的三个层次适用于投资性房地产吗？——对我国公允价值计量投资性房地产的跟踪分析，（已形成文章，待发表）。

本文以投资性房地产所在地而非拥有投资性房地产的上市公司所在地为基准，对我国上市公司投资性房地产公允价值计量的总体情况进行了描述性统计分析，并结合准则的相关规定，揭示了投资性房地产公允价值的计量层次和适用性等相关问题。研究发现我国投资性房地产公允价值估值的主要来源是第二层次的输入值，第一层次输入值较少，第三层次输入值不适用；投资性房地产公允价值的应用具有明显的行业性特征，并与房地产市场发育程度正相关。金融业和房地产业应用公允价值计量投资性房地产的比例最高，投资性房地产所处地区的市场化程度越高，采用公允价值计量投资性房地产的上市公司越多；投资性房地产公允价值估值方式以中介机构估值为主导，市场法是投资性房地产公允价值估值的主流，收益法也有少量应用；由于多数企业对投资性房地产公允价值估值信息披露严重缺失，加之绝大多数投资性房地产的公允价值是第二层次的输入值，从而导致投资性房地产公允价值信息缺乏可验证性，公允价值计量的投资性房地产不符合如实反映的基本特征，即不具有可靠性；研究认为市场环境限制和估值成本过高可能是我国投资性房地产较少采用公允价值计量的主要原因。