★   学术活动

“‘五校’青年会计学者学术论坛”由北京大学、复旦大学、南开大学、厦门大学和中国人民大学（按拼音顺序排列）共同发起的论坛，其目的在于加强青年学者之间的学术交流，以增强青年学者学术研究的动力和压力，并切实提高青年学者的研究水准和论文质量。论坛每年定期举行学术交流。2010年论坛由厦门大学会计系和会计发展研究中心承办，于2010年5月8-9日在厦门大学隆重召开。

本次论坛经“五校”专家评选推荐，共有13篇论文做大会论文报告。来自北京大学、复旦大学、南开大学、厦门大学和中国人民大学的37位代表出席本次会议。厦门大学管理学院副院长沈艺峰教授为开幕式致辞。

本次论坛报告了“投资者情绪、管理者乐观主义与企业投资行为”、“环境不确定性、终极控制权与审计后果”、“寻租、政治联系与‘真实’业绩：基于民营上市公司的经验证据”、“上市公司社会责任履行度与高管激励研究”、“我国A股上市公司异常高管薪酬激励效应研究”、“财务报告透明度的评价与其投资者保护效应——基于会计信息价值相关性的检验”、“盈余质量与自愿披露的内部控制审计报告”、“两税合并导致的中国上市公司盈余管理与非税成本的影响研究”、“市场是否认可上市公司内部控制信息披露行为？——基于盈余报告价值相关性的检验”、“会计师事务所组织形式与审计谈判”、“分析师特征、券商规模与盈利预测”、“股改对价形式的选择与股权分置改革的市场反应——重组式股改VS 送股式股改”、“发行溢价、市场折扣与定向增发宣告效应”等问题。知名会计专家吴联生教授、傅元略教授、戴德明教授、刘志远教授、张继勋教授、罗炜教授、李怡宗教授等对报告论文进行精彩点评。与会代表们积极参与讨论，踊跃发言，论坛取得了圆满的成功。

本次论坛对当前会计研究的热点、难点问题进行了充分的交流，对推动中国会计研究走向国际，为会计理论研究和会计实务发展提供增量贡献。

 

★   重大项目进展报告

 

重大项目之一：基于绩效管理的应计制政府会计改革问题研究

项目负责人：李建发

 

阶段性成果：已形成“基于绩效管理的政府会计改革问题研究”丛书，待出版。

20世纪70年代末以来，西方国家掀起了一场以新公共管理为标志的政府改革运动，并迅速席卷全球。新公共管理以绩效为导向，以提高公共管理效率和公共资源使用效益为核心，以采用商业管理理论、技术和方法为标志，将市场机制、竞争机制引入公共管理领域，对公共部门进行全方位的改革和再造。政府会计作为一个人造信息系统，始终处在这轮新公共管理运动与改革的最前沿，它对于提升政府公共财务管理绩效，促进政府的财政透明度，保障纳税人利益以及知情权都具有不可替代的作用和意义。近些年来，随着我国公共财政和公共管理体制改革的不断向前推进，社会公众、学术界以及政策制定部门对改革现行预算会计，建立现代意义政府会计的呼声也日益高涨。理论源于实践，但同时又指导实践，如何根据国际新公共管理运动的核心与精髓，立足中国实际，建立有中国特色的现代意义政府会计体系，便成为摆在我国会计学术界面前的一项艰巨任务和重大课题。基于此，“基于绩效管理的政府会计改革问题研究”丛书的出版将具有以下重要意义。

首先，进一步丰富我国政府会计理论研究。严格来说，我国政府会计理论研究始于上世纪90年代中后期，十多年来，有关政府会计研究的理论成果颇丰。但相对于企业会计理论的研究，专门从事政府会计研究的人数还比较少，许多只是“临时”加入政府会计研究队伍，研究的视野还不够宽，更多的是套用和延续企业会计研究的思路与模式。因此，政府会计研究涉及问题的广度和理论深度都有待进一步加强。该丛书的作者都是长期专门从事政府会计理论研究的教授、专家或博士，研究的思路和视野既不再局限于传统的企业会计研究模式，也不再仅仅局限在政府会计的热点问题——权责发生制基础，而是涉及到了公共部门财务、政府会计模式、政府绩效评价、政府成本会计、政府管理会计等；同时，也没有局限在对国外政府会计实践和理论的介绍和借鉴，而是从受托责任、新公共管理、绩效治理、委托代理、公共选择、新制度经济学等更多理论视角进行深入研究，具有一定的理论广度和深度。可以说，本丛书的出版将进一步丰富我国政府会计的理论研究。

其次，更好地指导我国政府会计改革实践。2000年以来我国启动了新一轮的政府会计改革，2006年，政府会计改革被正式写入中国国民经济与社会发展第十一个五年规划纲要，近来又得到国家高层领导人的关注和重视。然而，时至今日，除发布了高校会计制度和医院会计制度的两份征求意见稿以外，并没有更多的实质性举措，这轮改革显得异常缓慢，严重滞后于公共财政与公共管理体制的各项改革。在我们看来，理论研究的不充分和理论体系的不完整是改革实践滞后的重要原因之一。由于政府在经济学上的意义不同于企业，因此政府会计不同于企业会计，现有企业会计理论不能直接“拿来”用于指导政府会计的改革；而由于政治经济体制的不同，国外的政府不完全等同于我国的政府，因此，国外的政府会计改革实践和经验，我们只能借鉴，而不能完全照搬。为顺利推动我国政府会计的改革，必须立足国情，建立一套完整的有中国特色的政府会计理论体系。

本丛书以教育部人文社会科学重点研究基地重大课题“基于绩效管理的应计制政府会计改革问题研究”为基础，由中国会计学会副会长、政府及非营利组织会计专业委员会主任委员，财政部会计准则委员会咨询专家、政府及非营利组织会计咨询专家组组长，厦门大学副校长、博士生导师李建发教授主编，作者主要是李建发教授亲自指导的博士生们在他们围绕政府会计改革撰写的博士论文的基础上，按照“丛书”主题的要求，进行修改、补充和完善。他们长期以来一直密切关注我国政府会计改革中的热点和难点问题，全程参与我国政府会计改革的研讨和咨询活动，这使得丛书内容不仅具有理论性，而且也具有现实性和针对性；丛书的作者们都是我国目前研究政府会计的骨干成员，长期的团队合作使得专著之间的理论衔接更加顺畅，具有延续性，理论结构和体系具有完整性。该丛书所构建的理论体系，将能够更好地指导我国政府会计的改革实践。

 

 

 

重大项目之二：网络化条件下的会计系统流程再造及其控制

项目负责人：庄明来

 

本课题已形成最终成果，正在办理结题中。

 

 

 

重大项目之三： “ 创意经济 ” 与管理及管理会计创新问题研究

项目负责人：傅元略

 

阶段性成果： 中国管理会计理论研究的发展和亟待解决的几个问题（已形成文章，待发表）

中国管理会计理论研究发展非常迅猛，研究成果颇多，本文将其研究成果分为以下几个方面评述：（1）“控制现在和筹划未来”的理论体系创立；（2）从支持经营决策到支持战略决策；（3）从注重物本管理到注重人本管理和智本管理；（4）预算管理创新和管理会计系统整合；（5）核心能力和智力资本管理会计的研究是21世纪的研究重点。尽管我国管理会计理论研究不仅已经有了一些创新性研究成果而且正在朝着不断完善的趋势发展，但是它明显弱于财务会计研究，并存在如下几大亟待解决问题：管理会计研究方法的多元化；与社会学、心理学和组织行为学等理论的多学科交叉的管理会计研究的强化；支持董事会决策的管理会计系统的设计；支持内部控制和风险管理的管理会计系统设计；跨企业边界的成本协同管理和管理控制。

 

 

重大项目之四：上市公司财务信息披露质量研究

项目负责人：李常青

本阶段继续按照项目计划，在前期文献梳理和现状调研工作基础上，收集上市公司财务数据、公司治理数据等，有步骤地针对中国上市公司开展财务信息披露质量相关问题的实证研究。

阶段性成果之一：“半强制分红政策的市场反应研究”（《经济研究》2010年第3期）

本文将中国证监会关于上市公司再融资资格与股利分配水平相挂钩的政策法规界定为“半强制分红政策”，并以2008年10月9日中国证监会颁布的《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（以下简称《决定》）为背景，首次考察了中国特殊的半强制分红政策的市场反应。实证结果表明，《决定》颁布期间资本市场整体呈倒U型走势，显示投资者对于半强制分红政策呈现出“预期—失望”的反应过程。进一步细分上市公司类型研究发现，计划再融资、高成长低自由现金流、高竞争低自由现金流的上市公司市场反应显著较差，显示半强制分红政策对有再融资需求或潜在的再融资需求的成长型以及竞争行业上市公司带来了一定的负面影响。本文认为半强制分红政策可能存在“监管悖论”的局限性，并进一步提出了相应的政策建议。本文不仅丰富了已有股利研究文献，也对完善我国股利政策法规提供了重要的借鉴意义。

阶段性成果之二：“产品市场竞争对股利政策影响的实证研究”（《经济与管理研究》2010年第2期）

本文首次以我国2000～2004年制造业上市公司的分红为视角，运用混合Tobit模型和随机效应Tobit模型，研究产品市场竞争对股利政策是否存在治理效应。研究发现，产品市场竞争程度与股利支付水平呈正相关关系，基本符合产品市场竞争与股利政策结果模型的预期。这说明，中国产品市场竞争程度在一定程度上发挥了治理效应，驱使管理层做出更高股利支付水平的财务决策，缓解了代理冲突。

阶段性成果之三：“终极产权、控制权结构和股利政策”（《财贸研究》2010年第2期）

本文以2004—2007年超过4500家上市公司为研究样本,基于终极产权的视角剖析了终极控制人及其控制权结构对股利政策的影响。实证结果表明,终极产权性质及其对应的控制权结构是目前影响我国上市公司股利政策制定的主要因素,尤其是终极控制人的投票权和现金流量权比例,对股利支付的可能性和水平均有显著正向影响。

 

 

 

 

重大项目之五： 我国会计准则国际趋同效果检验

项目负责人：曲晓辉

 

阶段性成果之一：邱月华、曲晓辉.是盈余稳健性还是盈余管理?来自中国证券市场的经验证据.中国会计评论2009（4）：371-382

本文考察2002—2005年上市公司会计盈余所具有的稳健性特征究竟是代表较高盈余质量的真正的盈余稳健性,还是可能只是向下盈余管理行为所带来的盈余稳健性的表象。研究发现,由于受洗大澡的盈余管理行为噪音的影响,2002—2005年上市公司总体表现出的盈余稳健性特征并不是代表较高盈余质量的真正的盈余稳健性,而可能主要是"洗大澡"盈余管理行为所带来的盈余稳健性的表象。本文的研究结论表明,在我国ST制度等特殊的制度背景下,上市公司向下盈余管理行为将影响对上市公司盈余稳健性结果的测定,单纯以盈余稳健性的强弱作为衡量上市公司盈余质量高低的标准未必可行。

    阶段性成果之二：江笑云.财务报表国际趋同的重大进展——IASB与FASB《财务报表列报初步意见》之分析.税务与经济2010（3）：9-14

财务报表作为公司对外财务报告的核心载体，其结构、内容及繁简在国际上充满争议。如何使财务报表最为及时、准确、有效地传递公司财务信息给使用者，是理论和实务界的共同努力方向。会计准则国际趋同，反映在财务报表方面，新近取得了重大进展。国际会计准则理事会（IASB）和美国财务会计准则委员会（FASB）联合发布的《财务报表列报初步意见》讨论稿提出了颠覆性的方案。针对讨论稿中提出的变革方案，我们需要从强化资产负债观、逐步引入综合收益表、加强对新报表分类模式理论研究三个方面努力以改进我国财务报告，实现我国会计准则与国际财务报告准则持续、动态趋同。

 

 

重大项目之六： 盈余持续性与公司价值

项目负责人：孙谦、张国清

 

  阶段性成果：“自愿性内部控制审计与审计延迟”（《经济管理》 2010 年第 6 期）

本文基于A股公司2005-2008年期间内部控制审计报告的有关手工收集数据，探讨自愿性内部控制审计如何影响审计延迟。研究发现，如果公司披露了无保留内部控制审计意见，CPA的审计效率就更高，审计延迟就更短，也即实施内部控制审计还是有回报的。但首次进行内部控制审计不会使得审计延迟比前一年度更长，可能的原因是，首次实施内部控制审计必需更多的审计工作，而公司实施内部控制审计本身可能就意味着更高质量的内部控制。我们的经验证据能够直接帮助管制者评估内部控制审计的利弊，在一定程度上可为内部控制审计制度的设计提供政策参考。

 

 

重大项目之七： 制度环境、会计准则变迁及会计信息的决策有用性与契约有用性研究

项目负责人：杜兴强

阶段性成果之一：“濒死体验、盈余管理、政治联系与朽而不倒——基于财务困境类民营上市公司的经验证据”（山西财经大学学报，2010.07）

立足于中国资本市场独特的ST、*ST、SL制度背景，手工搜集了2004－2008年期间处于“濒死体验”过程的、民营上市公司的各种交易状态及其变化的数据，并手工搜集了公司高管政治联系的数据，实证研究了盈余管理、政治联系与ST、*ST、SL类民营上市公司交易状态改善之间的经验关系。实证研究结果表明，交易状态的改善与盈余管理显著正相关。分组结果表明，仅在政治联系组和高政治联系强度组，交易状态的改善与盈余管理显著正相关。本文研究揭示，政治联系因素的确对盈余管理行为起到了“推波助澜”的作用，造就了部分ST、*ST和SL类民营上市公司“朽而不倒”的神话。

阶段性成果之二：商誉的性质及对权益计价的影响——理论分析与基于企业会计准则(2006)的经验证据(会议交流论文(会议获奖论文)，中国会计学会，北京，北京交通大学)。

本文规范分析部分表明，商誉是一项资产，商誉的计量应该更加干净化，仅包括合并商誉和被并购企业自创的商誉(因并购行为而得以显性化和确认)，且商誉的后续计量应该区别对待——部分进行减值测试，部分直接冲减资本公积等。在此基础上，本文利用《企业会计准则(2006)》颁布实施后中国资本市场上市公司的经验数据，实证检验了商誉与权益价值之间的相关性，对规范分析的结果提供部分的经验证据的支持。本文的研究表明，权益价值与商誉显著正相关，且相对于固定资产、相对于除商誉和固定资产之外的其他资产，权益价值与商誉更为相关，即商誉对权益价值的贡献更大。

 

重大项目之八： 我国证券市场财务分析师信息引导机制及其监管研究

项目负责人：薛祖云

课题组负责人于2010年5月15日召集部分课题组成员检查课题的进展情况，探讨研究过程中发现的问题并寻求解决的方案。近期中国的股市发生较大的波动，股票市值蒸发较大。大家认为，股指的下行与中国正在进行的宏观调控政策、前期高市盈率的IPO发行定价机制以及股指期货的推出有关。证券分析师在此轮股市的下行中到底扮演着什么样的角色应认真分析。我们认为我国的大多数财务分析师对中国宏观经济抱乐观的态度，在IPO询价中普遍对企业未来的现金流给出高溢估计，即使在部分新股出现破发后，仍坚持向市场发出我国经济向好的信号。我们应该密切关注近期证券分析师这种行为动机，将证券分析师的动机与市场的变化纳入我们课题研究中，并寻求一些合理的解释。

温家宝总理在谈到我国正在实施的宏观调控政策时指出，我国现行的经济政策面临的“两难”问题，无论是政府监管部门、市场中介还是广大的投资者对我国未来的经济运行轨迹都无法作出准确的估计判断，作为市场中介的财务分析师信息引导机制面临新的挑战，这是课题级成员先前没有估计到的新问题。在一个非理性的市场中经验数据往往会扭曲真实，所以，课题组近期的研究重心应放在密切关注我国宏观经济政策调整的效果和股票市场的反映上。同时，针对前期许多IPO公司引进战略投资者的问题，需要跟踪观察这些战略投资者是否与证券市场的财务分析师有关联？如果财务分析师个人持有被研究公司的股票，那么他们就更有动机发布不够公正的研究报告以为自身牟利，如发布乐观的研究报告，但私下却对其所持有股票进行与其建议相反的交易操作，这些现象也需要我们课题组成员认真分析。