★ 重大学术活动

2002年10月26—27日，普通高等学校人文社会科学重点研究基地厦门大学会计发展研究中心与厦门大学会计系在厦门大学联合举办“新经济环境下的会计与财务问题研讨会”，来自全国各地的112位专家学者、实务工作者、财政部门和出版界的同志参加了该次盛会。本次会议共收到学术论文62篇，分为“大会主题学术发言”、“学术论坛”和“分组报告与讨论”几个有机和紧凑的研讨形式，集中就财务会计的边界、会计的国际协调、公司治理、会计的信息技术环境、关联方交易及其监管、人力资源会计、新经济环境下的财务预算、战略成本管理、环境会计、企业产权制度与财权配置、网络财务报告与信息披露等若干问题进行了深入的讨论。在本次研讨会上，财政部部长助理冯淑萍到会做了重要讲话，来自厦门大学、清华大学、香港城市大学、香港理工大学、香港浸会大学、上海财经大学、复旦大学、南开大学、中南财经政法大学、江西财经大学、西南财经大学等29所高校的学者对新经济下会计与财务的理论与方法的继承与发展提出了诸多创新性见解；福建省财政厅、厦门市财政局等主管会计工作部门的领导也莅临了会议；中国财政经济出版社、中国金融出版社、机械工业出版社、经济科学出版社、东北财大出版社、立信会计出版社、厦门大学出版社、《会计之友》杂志社等出版单位与会期间对推广会计学术文献和著作也做了大量工作。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

★ 重大项目进展报告

重大项目之一：公司财务报告问题研究

项目负责人：陈少华、葛家澍

 

本课题在上季度研究的基础上，进一步深入研究，已形成的研究结论即将发表。

阶段性成果之一： 财务报告质量评估的探讨（已形成文章待发表）

为了打击“数字游戏”和对付“盈利操纵”，美国原证券交易委员会主席阿瑟·利维特（Arthur Levitt）最近多次谈到高质量会计准则的重要性。什么是高质量会计准则的含义，或者说什么会计信息特征可以认为是对“使用者需要”和“股东/投资人保护”有用的多层次的质量？我们的研究首先试图审视一系列有关评估财务报告质量的不同方法（模式或框架）。这些方法包括：FASB的概念框架（SFAC No.2）、SEC用于评估国际会计准则（IAS）质量的模式、关于改进公司审计委员会效率的“一流专家委员会” 第8号建议（1999）、美国第61号审计准则公告（1999年修订）、AICPA的《改进企业报告——面向用户》的建议（1994），以及安德逊会计事务所合伙人Jonas & Blancher的建议框架（2000）。我们重点研究这一建议框架；其次我们提出一份有关高质量财务报告的建议。我们认为，财务报告的质量首先取决于财务报表的质量，但也决定于表外披露和其他财务报告的质量。评价企业财务报告质量标准应包括：财务信息内容的质量和财务报表表述的质量两个部分。我们重点关注透明度这一质量，把透明度作广义的理解，视同高质量的全部含义，并引用了Jonas & Blancher的“评估财务报告质量的问题”。最后，我们还详细解释了SEC和IASC在发展高质量会计准则方面的努力。

阶段性成果之二：我国现行的财务报告评价研究（已形成文章待发表）

我们研究了现阶段我国财务报告的目标确定问题、现行财务报告存在的问题。我们认为，我国处于过渡经济状态，存在多种经济形式。我国的企业按其资本来源和规模大小，可分为上市公司，国有大中型企业和小企业。对于国有大中型企业和小企业，其委托受托关系明确，可定位于受托责任观。但对上市公司，鉴于其投资者的流动性，并不存在明确的委托受托关系，因此应该定位于决策有用观。适应上述目标的不同，应该实行有差别的会计信息披露制度。具体来说，上市公司与非上市公司披露制度应有所不同，在非上市公司中，国有大中型企业和小企业由于环境的不同，披露制度也应有所差异。我国现行财务报告存在的问题主要有：财务报表结构不甚合理；附注内容比较简单粗糙，缺乏一些重要信息；我国的其他财务报告“财务状况说明书”形式单一，难于披露一些非属财务情况的重要信息；缺乏对衍生金融工具所产生的收益和风险信息的披露；缺乏对知识资本、技术资本、人力资源、企业文化、管理方法等软资产的披露；缺乏社会责任和关于企业增值的会计信息；缺乏非财务信息和自愿性信息的披露；缺乏预测信息的披露；《企业会计制度》对财务报告规定的过死，较少考虑不同企业的具体情况。

 

 

重大项目之二：企业集团财务与会计问题研究

项目负责人：曲晓辉  傅元略

 

    本课题在第三季度研究的基础上，对已搜集和掌握的资料进一步整理，已初步形成一些结论和成果。

阶段性成果之一： 激励相容约束下的转移定价机制设计问题研究(已形成文章并投寄《管理世界》)

企业集团内部转移定价机制设计，是激励机制设计理论模型在企业集团内部转移定价方面的具体运用。在运用过程中，激励相容约束问题的关键所在是激励相容的转移定价机制的设计：如何通过转移定价规则，使分部利己行为的实际结果与企业集团整体目标相一致，从而实现企业集团内部资源低成本优化配置。

从我国实际情况看，通过内部协调一致的管理来实现系统整体目标是我们企业集团发展中最为薄弱的一个环节。实践证明，科学设计和合理运用转移定价机制，探索激励相容的转移定价机制设计规律，有利于优化集团内部管理机制，合理配置企业集团内部资源，有助于将国有企业集团制度改革和管理创新有机地结合起来。

   我们以经济机制设计理论为基础，对激励相容的转移定价机制的信息空间特点、激励相容的转移定价机制动机结构与转移定价贝叶斯均衡中的激励规则等方面加以深入研究，认为激励相容的转移定价机制信息空间特点与分权化企业组织结构中三个高度相互依存的环节（即决策权配置状况、业绩评估与奖励系统）是密切相关的。作为有助于代理人报告其真实类型的最佳决策权配置，应当根据企业具体情况适当分权，使企业决策成本最小化；在给予分部一些私人决策权的同时，通过合理集权引导激励，最大限度地调动分部的积极性。经过对激励相容的转移定价机制动机结构的分析，我们明确指出合作博弈中总部与其下属分部的不同主体动机差异，从另一个侧面进一步深入揭示了这种动机实现之间的内在关系。转移定价机制是博弈规则也是激励方案，只有满足激励相容约束的转移定价机制才是可实施的机制，在推导分解转移定价贝叶斯均衡步骤的基础上，我们指出转移定价激励相容规则是该贝叶斯均衡解存在的必要条件。

 

阶段性成果之二：跨国投资财务决策的税负问题（已形成文章待发表）

集团税负及其筹划是发达国家学术界和实务界共同关心的课题，也是集团公司财务管理的一个重要方面。在跨国投资的情形下，以及在集团跨地区组建和运行的过程中，相关的财务决策必然涉及税务方面的考虑。本研究首先探讨了公司理财理论针对税收影响的发展，进而讨论了税收对公司财务政策选择的影响及相应的对策，以期为集团公司与税务相关的财务决策提供某些借鉴和思路。我们的研究就公司财务政策选择较为详细地探讨了以下几个方面的问题：基于税收利益考虑的投资决策；关于与税负相关的资本成本问题；基于税收考虑的股利分派政策；基于税收的外汇损益和通货膨胀影响。

我们认为，观察由负债和权益筹集而来的投资的公司的负债权益比率的一般情况与MM定理不相符合，关于最优资本结构的学术探讨也从不同方面证实了税收是公司财务政策的重要考虑因素，以及投资与财务政策之间的密切关系。涉及税收的财务理论的发展，为进一步研究相应的问题奠定了坚实的基础。就长期股权投资而言，税收对财务政策选择的影响主要表现在有关经营地点、经营形式和筹资渠道的选择的投资决策、资本成本、股利分派政策、转移定价政策和外汇及通货膨胀因素及其风险管理几个方面。由此，我们的研究从以上侧面探讨了财务决策的问题。

 

重要项目之三：证券市场舞弊审计技术方法及规范研究

项目负责人：黄世忠

 

本课题第三季度的研究围绕信号发送理论说明会计信息对甄别报表粉饰与会计规范的意义。目前，本课题已经形成了一些初步的研究成果。

阶段性成果：美国财务舞弊症探究（已发表于《会计研究》2002第10期）

美国近期刮起的财务舞弊安风暴不仅使投资者和债权人损失惨重，也使社会公众对美国公司界丧失信心。这一连串的恶性财务舞弊案凸显出美国制度安排的结构性缺陷，迫使人们反思这些舞弊案的症结所在。华尔街本末倒置的盈利预期、公司界扭曲的股票期权激励机制、独立董事摆设性的督导模式、管理咨询机构有失偏颇的出谋献策、准则制定机构对规则基础游戏规则的偏好、以及会计师职业定位紊乱重心偏离审计业务，是滋生财务舞弊这一顽症并侵蚀着美国资本主义机体的六大病因。

为了迎合华尔街的盈利预期所付出的代价决不仅仅是账面损益，而且还涉及到巨额的现金流出。安然事件和世界通信丑闻暴露后，美国学术界开始认真思考这样的一个问题：到底是由上市公司独立自主地制定和实施经营战略，然后由华尔街财务分析师结合行业分析对这些经营战略进行评估进而形成盈利预期，还是由上市公司根据华尔街的盈利预期来制定和实施经营战略？

股票期权曾一度被誉为美国激励机制的创举，许多公司治理专家认为这是有效解决委托代理问题的利器。在多数情况下，这种激励机制通过让高管人员分享剩余收益，能够有机地协调经营者与所有者之间的利益关系，激励高管人员创造优异的业绩。股票期权可以是激励源泉，但若缺乏强有力的约束机制，其背后蕴涵的巨大利益驱动，足以促使上市公司的高管人员采用激进的会计政策，甚至成为财务舞弊的动因。

在美国公司治理结构的制度安排里，如果说股票期权是激励机制的核心，那么，独立董事就是监督机制的基石。独立董事制度与上市公司的股权集中度密不可分。在财务方面，为确保高管人员向投资者和债权人提供真实可靠的信息，美国的法律要求所有上市公司都必须设立全部由独立董事组成的审计委员会。由于不参与日常的经营管理，独立董事掌握的信息，不论是数量与质量，还是获取时机，均明显逊色于高管人员，对高管人员的监督质量可想而知。既然不能明察秋毫，那么独立董事只好选择明哲保身，敷衍塞责的做法。

 

重要项目之四：公司董事会、监事会效率与内部控制研究

项目负责人：吴水澎

 

在本课题开展的第三季度，课题成员进一步搜集与整理资料，形成了一些阶段性的研究成果。

阶段性成果之一： 对我国上市公司管理报酬契约的思考（已形成文章待发表）

江泽民同志在十六大报告中有关分配制度改革的论述，是分配领域理论上的一次全新突破。报告中明确提出了劳动、资本、技术、管理都是创造社会财富的源泉，确立了企业管理等生产要素按贡献参与分配的原则，从而为企业经营者通过股权激励获得股份分红的实践提供了理论和政策的支持。本文从我国特殊的体制和环境着手，剖析我国上市公司管理报酬契约的若干问题。本文认为：国有上市公司不尽合理的股权结构导致公司治理结构上的缺陷，使高管报酬契约的安排呈现出无效、扭曲、激励不足等不合理现象，针对这一现象，我国企业高管层薪酬制度改革应向年薪制及股票期权制发展；而董事会下属薪酬委员会在具体选择年薪制或股票期权制时，还要关注其所处的行业特性和经营者的风险态度。对于传统的、低扩张型行业，实行以会计信息为主要业绩考评基础的年薪制较为相宜；对高科技、高成长型的企业，股票期权制更具适应性；对于一个极度回避风险的经理而言，同样价值的股票期权只相当于极低的确定性等值报酬，不但不能充分发挥激励效应，反而有可能成为负担和束缚。本文在描述了现状的基础上，探索管理要素参与分配的办法，侧重从信息环境、市场有效性及其他治理相关因素上对年薪制、股票期权报酬契约安排等提出建议。

 

 

★ 其他有关工作情况报告

1.    中心主任曲晓辉教授被聘为财政部会计准则委员会会计准则咨询专家。

2.    为适应我国经济发展对会计工作的要求，提高现有会计人员的知识水平和业务能力，教育部和财政部联合组建了“会计硕士专业学位论证专家小组”进行会计硕士专业学位论证。会计发展研究中心主任曲晓辉教授被聘请为专家，并牵头国外会计硕士专业学位方面的论证报告的起草工作。

3.    中国会计教授会2002年第二次常务理事会议于2002年11月2日在长沙举行。在本次常务理事会上，厦门大学吴水澎教授当选名誉会长，会计发展研究中心主任曲晓辉教授当选常务理事。

4.    我中心余绪缨教授应邀参加了香港理工大学2002年度“杰出中国访问学人计划”及“杰出学人成就表扬典礼”，并向香港理工大学等香港高等院校师生以及当地企业界人士作了题为《立身与为学之道》的公开演讲。余教授的公开演讲引起了与会同仁和青年学子的强烈共鸣。