【学术活动】

• 2020年7月2日，国泰君安证券股份有限公司投行质控部总经理许业荣博士为我中心师生作题为“投资银行与投资银行业务：现状与展望”的学术报告。

• 2020年7月10日，容诚会计师事务所管理委员会主任，兼任财政部企业内部控制委员会咨询专家刘维博士为我中心师生作题为“会计师行业的最新发展——兼论学生职业规划”的学术报告。

• 2020年9月29日，厦门大学会计学系陈亚盛教授为我中心师生作题为“给机器人老板一个假笑？人工智能应用于业绩评估对员工情绪劳动的影响”的学术报告。

• 2020年10月9日，厦门大学会计学系罗进辉教授为我中心师生作题为“空气污染会倒逼企业进行绿色创新吗？——来自中国上市公司的经验证据”的学术报告。

   

   

【重大项目进展报告】

重大项目之一：大数据环境下财务报告分析框架重构与应用

项目负责人：陈少华

项目批准号：15JJD630011

本课题本季度在课题组负责人的组织领导下顺利进行。现已进入最终成果的汇总、整理阶段，课题组成员将在前期成果的基础上形成最终的课题成果。

阶段性成果：企业价值创造的来源、成果与分配（已形成文章待发表）

企业是一系列资源与能力的集合体，不同的企业所拥有的资源和能力存在差异。一方面，当企业拥有稀缺且难以替代的资源时，企业可以通过其所拥有的资源获取超额经济租金，从而实现竞争优势。通过识别企业所拥有的关键资源，以分析企业价值创造的源泉。另一方面，拥有相似资源的企业并不能创造出相似的价值。原因在于不同企业在利用资源的能力上存在着差异。企业获取了生产经营所需资源之后，需要通过对资源进行有效配置，提高资源的利用效率，从而形成有别于其他同样资源拥有者的差异化能力，从而创造出更高的价值。

企业在经营过程中，通过人、财、物、信息等相关资源的投入，经过一系列生产转换过程，形成价值增值。影响企业价值创造的资源包括资本资源、市场资源、人力资源、信息数据资源、关系资源等，其中有看得到的有形资源，也有无法追溯和量化的无形资源。在整个价值创造的全部资源投入中，由于会计确认、计量的局限性，仅有部分资源可以在财务报表中得以体现，还有大量对企业价值创造起到重要作用的资源无法进入财务报表。

因此，在分析企业价值创造的源泉时，除了对表内资源进行分析，还需要考虑对未进入表内的其他重要资源进行分析。对于财务报表的分析方法包括通过对财务报表中可以直接获取的报表原数进行分析，对报表的数据进行结构重构、对报表组成项目进行结构分析、将报表项目进行对比的比率分析等。

重大项目之二：公允价值会计运用与商业银行风险管控

——基于金融市场化环境的行为研究

项目负责人：肖虹

项目批准号：15JJD630012

本课题组已完成课题的结题报告撰写。与此同时，本课题撰写完成工作论文《“资管新规” 下商业银行资产管理业务的金融工具会计处理》，该论文对目前已经获批设立理财子公司的商业银行理财业务会计处理和信息披露现状进行分析，发现目前大部分样本中的商业银行理财业务会计处理，以及同一商业银行理财业务不同期间的会计处理方式，存在明显差异，会计信息可理解性和可比性较差。对此，本文根据风险与收益相匹配性原则，提出相应的优化建议。

重大项目之三：文化影响、会计信息质量与审计行为

项目负责人：杜兴强

项目批准号：16JJD790032

本课题在该阶段研究期间内顺利进行，本季度课题进展情况如下：

阶段性成果：Xingqiang Du*, Jingwei Yin, Jiayu Han, and Qiao Lin, 2020, “The Price of Sinful Behavior Window Dressing: Cultural Embeddedness on Cigarette Packages and Financial Reporting Quality”, Journal of Accounting and Public Policy, DOI: 10.1016/j.jaccpubpol.2020.106776。

主要内容：Using hand-collected data from China, we examine whether cultural embeddedness on cigarette packages affects corporate financial reporting quality, and further investigate the moderating effect of foreign directors. The findings reveal that firms in provinces with more cultural embeddedness on cigarette packages exhibit significantly higher extent of discretionary accruals. This finding suggests that cultural embeddedness on cigarette packages as a tobacco-related sinful behavior window dressing shapes unethical social atmosphere, elicits unethical managerial behavior, brings out information distortion, and eventually reduces financial reporting quality. Moreover, the positive relation between cultural embeddedness on cigarette packages and discretionary accruals is less pronounced for firms with foreign directors than for their counterparts. Furthermore, our findings are robust to a variety of sensitivity tests using alternative proxies for cultural embeddedness on cigarette packages and financial reporting quality, and further our conclusions still stand after employing the difference-in-difference approach, two-stage least square regression procedure and two-stage Heckman method to address the endogeneity problem. Lastly, pictorial health warnings on cigarette packages are significantly negatively related with country-level smokers, but cultural embeddedness on cigarette packages is significantly positively associated with tobacco consumption at the province level and owner-manager agency costs in China, providing supportive evidence to our findings。

重大项目之四：管控机制理论与产业价值链协同治理研究

项目负责人：傅元略

项目批准号：16JJD790033

本项目在课题组负责人的组织领导下顺利进行，本季度项目进展如下：

阶段性成果：产业链价值管理与数据共享问题研究（已形成文章待发表）

主要内容：产业链价值管理与数据共享的两大问题：① 互联网和大数据背景下怎样的产业链协同治理机制可促使中国产业链重构以实现中国产业在全球价值链中的提升；② 大数据的数据确权和数据共享问题。本研究以一个核心理论--创立大数据区块链下的产业链协同治理机制理论为中心，解决本项目的两大问题。由此形成如下的研究成果：

（1）产业链价值的驱动因素分析。 为实现产业链节点企业共创价值长期发展战略，寻求增强或保持跨企业协同效应优势。提出了六项驱动因素：市场与客户、互信协同、利益分享、数字化、资源共享（含数据共享）、管理创新六大驱动因素，从“驱动因素效率--共创价值效果提升”的关系和影响探索产业链价值管理的新举措。

（2）四层级的数据确权和数据共享模式。应用区块链技术，将本子课题的核心理论协同穿透式协同管控理论，结合云计算与有关管控智能体形成企业网络的四层级穿透管控系统。

（3）产业链的跨企业资源配置优化模型。借鉴产业链价值管理发展的传统模式，将区块链的数据资源共享融入产业链协同治理过程，意味着更大范围的资源优化配置需要多方协同，更通达的数据共享、更高的社会生产效率。

重大项目之五：资本结构选择与公司治理机制优化

项目负责人：刘峰

项目批准号：16JJD790034

本课题该阶段的研究顺利开展，项目进展如下：

阶段性成果之一：上市公司股东大会治理作用:研究回顾与中国实践，蔡宁，吴国强《当代会计评论》，2019年第3期。

主要内容：股东大会是公司治理中的一项重要机制,随着股东积极主义(shareholder activism)研究的兴起,其越来越受到西方财务研究的重视。相形之下,中国上市公司的股东大会问题还是一个尚未涉足的"黑箱"。因此,本文在回顾股东大会及其治理效应理论发展的基础上,梳理中国上市公司股东大会监管体系,并对中国上市公司股东大会的相关特征进行描述刻画,包括股东大会召开情况、议案类型、股东出席情况、表决制度、表决结果等,尝试系统描摹中国上市公司股东大会的基本图谱,手工建立股东大会数据库,为后续经验研究的开展提供制度基础及数据准备。

阶段性成果之二：“刚性兑付”打破、投资者理性与地方政府隐性债务风险（已形成文章待发表），陶然，刘峰。

主要内容：“国企债”、“城投债”次第违约，有序打破了国有背景债券“刚性兑付”的市场预期，进而作用于债券投资者和国有背景债务主体。本文以2008~2019年非金融企业信用债为对象，研究发现：国有背景债券“刚性兑付”打破后，（1）投资者对于国有背景债券的青睐并未改变，国有与非国有背景债券成本之差不降反增；（2）投资者对于国有背景债券的青睐更加理性，债券定价时更加关注各类风险因素，发行人所属地方政府的担保意愿和能力（财政收入）、发行人自身“资质”（主体评级）、债券的显性担保在债券定价中的作用显著增强；（3）财力较弱地区的地方政府下辖国有债务主体债券更可能被“挤出”。进一步研究发现，以上结果均仅限于国有背景债券，可一定程度排除债券市场整体风险定价、资金流向的时间变化趋势。以上结果表明，国有背景债券“刚性兑付”打破后，投资者更加理性的看待国有背景债券，“挤出”了财力较弱地区国有背景债券融资。投资者理性对待国有背景债券，对风险进行市场化定价，有利于“挤出”部分高风险国有背景债券，防范财力较弱地区债务风险进一步累积，亦可优化资源配置效率，促进债券市场长期健康发展。

重大项目之六：会计计量模式、报告模式与企业综合报告

项目负责人：曲晓辉

项目批准号：16JJD790035

本课题在该阶段研究期间内顺利进行，进展情况如下：

阶段性成果：逆全球化背景下的会计准则与财务报告（（已形成文章待发表）。

主要内容：本文分析了逆全球化及其趋势，讨论了逆全球化背景下的会计准则与财务报告的困境和对策。首先，分析了全球化（Globalization）、反全球化（Anti-globalization）和逆全球化（De-globalization），着重区别了反全球化与逆全球化的区别。反全球化运动更强调经济效益和人性尊严，而不是不惜一切代价追求企业竞争和利润。逆全球化则是一个把全世界各国及地区因为全球化而导致的相互依赖及整合回退的一个过程。其次，讨论了近年来美国去全球化的进程与对华政策和新冠疫情对全球化的影响，国际会计准则理事会（IASB）工作进展和近期计划，财务报告改进和国际综合报告的发展。最后，提出在目前全球化遇到极大困难的情况下，我国会计准则应与国际准则求同存异并谨慎趋同，会计实务应眼睛向内和稳健确认与计量以及公允报告与披露，挖掘企业价值创造机会和途径，助力企业经营与公司治理，推进人工智能在会计中的应用，打造即时智能报警系统，防范企业经营风险和国家系统性金融风险。

重大项目之七：政府会计和报告模式变革与公共资源管控

项目负责人：李建发

项目批准号：18JJD790009

2020年第三季度，该项目开展了相关的课题研究工作，主要表现在以下两方面：

阶段性成果之一：李建发，杨明，张国清. 2020. 南非政府财务报告审计制度：经验与启示. 审计研究，4。

主要内容：完善的政府财务报告审计制度能够发挥国家治理功能，在实现问责政府、透明政府等方面发挥重要作用。近年来，为推进国家治理体系和治理能力现代化，国家治理导向的政府财务报告审计制度建设成为热点问题。金砖国家南非经过多年探索，政府财务报告审计在提高财务报告信息质量、助力政府问责及提高财政透明度等方面发挥了重要治理功能，其制度特色为审计内容广泛、审计工作集中于审计署、高度重视地方政府财务报告审计以及强调审计独立性等，但仍存在审计专员不足、审计环境有待改善、审计建议执行率不高、无保留审计意见很大程度上取决于财务报告审计提出的更正建议等问题。我国国家治理导向的政府财务报告审计制度建设可借鉴南非经验，应在确立审计目标、明确国家审计机构为主导审计主体、确定审计对象、制定审计准则等审计制度的前提下，注重审计信息公开、加强制度与立法建设、建立内部审计机制、完善政府会计档案管理制度以及加强审计团队建设，以此通过审计问责推进国家治理体系和治理能力现代化。

阶段性成果之二：研究平行记账模式下的政府综合财务报告编制难题，主要包括政府财务报告编制主体范围、社会资产的全面入账、政府合并报表、预算报表与财务报表的协调等。本季度主要研究了政府合并报表问题。

我们以政府合并财务报表为研究对象，以利益相关者理论、新公共管理理论、公共受托责任理论、财务报表合并理论等为基础，重点研究了我国单位财务报告、部门财务报告、政府综合财务报告中的合并报表应当如何编制。借鉴企业合并报表的经验，政府各个层面合并财务报表的合并方法主要有完全合并法、比例合并法和权益合并法等。但是，从政府财务报告视角，对于纳入合并范围的业务类型、会计主体等，应当划分其与报告主体的关系类型，采用实时报账直接纳入会计主体、完全合并法、权益合并法等。政府综合财务报告中的合并报表，合并对象的类型多样、被合并会计主体应用政府会计准则制度的程度和范围存在差异，其合并的范围、合并的方法和程序等方面存在诸多难题，我们力图探索这些问题。